2023年已然过半，居民理财意识逐渐增强，对加入财富管理市场跃跃欲试。但国内外经济形势仍受各类事件影响，波动与机遇同行。下半年，中国经济走势将如何？在国内外复杂经济形势的宏观视角下，财富管理行业未来发展趋势几何？普通投资者的机遇又在哪里？
基于此，北京中植基金销售有限公司（以下简称：中植基金）近日在线上召开“承诺于行 服务于‘鑫’”半年度投资策略会，中植基金副总裁兼首席产品官蔡建波与国投瑞银基金投资部总经理桑俊现场分享市场预测与科学规划财富管理的专业观点，关注投资者理财需求，共同解析财富答案。
对于当前的宏观形势，蔡建波从两个不同的时间维度分析。从中长期来看，国际环境依然是复杂多变的，隐藏着多种不确定性，同时给整个全球贸易环节也带来了较大影响。
“但我们依然可以从历史经验中寻找到投资机遇”蔡建波回顾上半年市场情况表示，未来市场存在修复的可能。回看中证500以及中证1000，整体估值水平处于均值以下，利率也同样处于一个相对低位，那么对投资者来说就是“便宜”，随着未来政策调整以及经济的恢复，权益资产仍然具有较高的配置的性价比。
桑俊认为，全球经济发展始终是周期性的循环，目前地缘政治紧张等影响下全球需求端下行，导致的库存压力和价格压力，预计会在今年三到四季度达到一个阶段性的低点，将对所有产业链的从业者来说可以松一口气。同时今年非常瞩目的一个关键词“AI”相信也将会对产业的革新与发展起到关键的推动作用。如今的AI并不只是一种简单的升级，而是具有自我决策能力、推测与创造能力的技术，或将生产效率推到一个全新的层次，乃至进入新的技术革命。
蔡建波表示，权益资产中，大宗商品和对应的债券资产将会随着经济修复体现出复苏的迹象，尤其工艺品价格，也可能随着经济的修复产生一波向上的走势，整体来看，下半年的大类资产，无论是股票、债券还是大宗商品，都无需过于担忧，这里面仍存在结构性的机会。
那么如何识别以及把握更好的投资性策略，蔡建波从中植基金严选的产品货架讲起。他表示，中植基金的货架有几大类策略，一是主题性投资，鉴于目前市场是比较脆弱的，所以要在其中找到未来资本开支项较低，但企业盈利相对稳定的，能穿越经济周期的板块，例如现在大家比较热衷的“中特估”板块。当前来看，“中特估”板块无论是从市场的角度还是企业的盈利水平，还是估值，都具有较高的配置价值。
二是通过逆向投资去做好企业跨越周期，能通过政策性的引导去建立市场投资和消费者信心之后，一些板块实际上可以实现盈利性的修复，出现困境反转的板块值得关注，例如房地产、消费板块等。
第三对于桑俊在前面提到的AI、数字经济、新能源等依赖新的高科技的板块可以带来结构性的交易机会，但要警惕脉冲效应，不应过于“恋战”，这部分的投资需要注重灵活性。
提及主观私募型产品，蔡建波指出，可以通过账户的诊断，去合理增配一些小而美的管理人，根据行情去进行一个择时的增强，甚至做一些逆向的增配，无需过度悲观。
“对于市场的不同阶段，需要灵活地选择不同策略进行配置”蔡建波表示，在市场低谷时，我们可以适当增配量化产品，包括场内的波动率增强，去获取波动率收益，进一步获取交易的超额收益；当市场进入业绩的主升浪时，则需要增配主题型投资；当市场进入尾部时期，则需调整或适当变现主观多头和量化，增加波动型产品，增加中性类产品的配置，对冲系统性风险。
“普通投资者切忌看到一点市场变化就急于操作，有可能造成没必要的损失”蔡建波建议，面对复杂的市场变化，需要灵活配置，普通投资者可以寻求专业财富管理机构的帮助，来实现更好的家庭财富管理。
中植基金作为专业的基金销售机构与财富管理平台，获中国证监会核准展业，专业从事公募基金、私募证券投资基金和券商资管计划销售业务，拥有专业的投研团队，与成熟的服务体系。展业至今，中植基金始终坚持合规经营，独立运作，力求为客户的财富实现稳健增值。中植基金将“以客户为中心”作为核心工作理念，从机构准入到产品筛选、从销售风险管理到投后管理的无缝衔接，风险管控覆盖产品全生命周期，希望成为客户更值得信赖的财富管理帮手，为客户财富保驾护航。（CIS）
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