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回调约10%!航运价格见顶?业内这样看

来源:证券之星    作者:竹隐    时间:2024-08-05 11:10   阅读量:17518   

持续上涨了三个月的航运价格,近期似乎迎来了拐点。

今年4月以来,以欧洲线、南美线、非洲线为代表的多条繁忙航运线路价格持续上涨备受业内关注,部分航线涨幅一度接近70%。但证券时报记者查询多个航运指数发现,7月以来,多个主要航线的运价都出现了小幅回调,部分航线的涨幅也大幅缩小,整体价格走势趋于平稳。

业内人士分析,近期运价出现拐点,一方面是此前导致运价上涨的因素得到缓解,另一方面市场增加了一些新运力,推动整个市场的供需关系进一步走向平衡。但当前的运价仍处于相对高位,预计短期内会在高位震荡,并逐渐下行。

航运价格震荡回落态势明显

近期的航运价格可谓是美西线跌完美东线跌,就连地中海线价格也难以为继,仅剩下绕道非洲好望角的非洲线仍维持一丝坚挺,但整体走势也不容乐观。

记者查询北方国际集装箱运价指数了解到,该指数从7月下旬起至今一直处于持续下跌状态。此外,上海出口集装箱运价指数、中国出口集装箱运价指数都较上期出现不同程度的跌幅。从具体航线来看,主要的几个繁忙航线指数都出现回落,部分指数上涨的航线涨幅也较此前大幅缩小。

以8月2日的美国线为例,从天津至美国西岸基本港,40英尺长标准集装箱的市场参考价为6972.11美元;而从天津至美国东岸基本港,该市场参考价为9797.67美元。而在一个多月前的六月底七月初期间,美西线同等尺寸的标箱价格一度高达8000mdash;8500美元之间,美东线在七月初的价格也一度破1万美元。相比而言,当前已出现了约10%的跌幅。

值得注意的是,原本计划在7月份宣布涨价的各大船公司,由于市场变化都纷纷取消了涨价的计划,并进行了不同程度的下调。韩国森罗商船最先将每大箱运价下调600美元,紧接着中远海运、日本海洋网联等也相继调降200mdash;300美元。截至目前,多数公司已将运价降至7900美元以下,甚至有船公司针对特定航班报出了7500美元的优惠价格。

疯狂市场告一段落的表现,首先是滞涨,其次是震荡,最后是逐步回落。壹航运创始人兼CEO钟哲超对记者分析,从6月底到7月初,市场价格就已经表现出滞涨了,到了7月中旬震荡回落就很明显,后续或将维持回落态势。

多个涨价因素得以缓解

事实上,对海运市场来说,每年的3、4月份都是航运淡季,7月份才开启旺季,而今年却出现了旺季提前来,也提前结束的现象,背后是什么因素在推动?

从此前的一波疯狂涨价潮来看,推动因素主要有红海危机迫使船只绕行非洲,从而催涨欧洲航线;中国车企大量出口南美地区导致南美线价格上涨;美国对中国部分商品加征关税的预期导致出货旺季提前到来;此外几大船公司趁势抱团涨价,推动运费价格整体上涨。

但不少市场人士甚至航运巨头负责人都认为,这波涨价潮的根本推手是,由多个不确定性因素导致的市场焦虑情绪。这种非真实需求推动的价格单边上涨,也为日后的价格跳水埋下伏笔。

从7月中旬以后,多条航线的价格回调,天津航运指数分析报告指出,欧地航线的价格回调是由于高运价吸引不少新下水加班船进入市场,同时由于当地即将进入8月传统暑期休假季节,市场货量后继乏力,导致当周市场运价承压下行。

而从美国航线来看,7月以来,船东增加班次、加开加班船、新下水运力、其他航线中小型船舶不断加入该航线,美西航线运力增加尤为明显,短期市场运力呈现供过于求的状态;南美航线方面,前期由于港口拥堵、进口地关税调整、班轮周转不畅等因素,货主担心舱位紧张将出口前置。进入7月下旬,货运需求呈现见顶回落态势,因此运价快速下挫。

钟哲超则认为,此前导致运价上涨的因素已经得到一定的缓解,比如,随着欧盟对中国新能源汽车关税政策的落地,冲货潮结束;大量新运力、新航线和新玩家正在入场,运力供给得到持续改善;部分低利润低附加值商品无力承担过高的运价,进而暂停及延迟出货;提前到来的旺季正在提前结束等。实际上此前长达三个月的涨价并非市场能接受的,市场也局部出现了滞涨,加上供需关系正逐渐走向平衡,价格回落预期强烈。

料回调幅度不大 需重视三大变量

尽管航运价格出现下降态势,但目前仍处于相对高位,有分析人士指出,相比2017mdash;2019年运价见顶后出现显著回调,今年运费见顶后可能不会出现同样的情况。

对于集装箱运价何时能回落到正常水平?上海国际航运研究中心日前发布的2024年第二季度中国航运景气报告显示,在接受调查的集装箱运输企业中,有57.89%的企业认为集装箱运价将在2025年第一季度回落到正常水平;分别有15.79%的企业认为将在9月或者10月回落到正常水平;另有10.53%的企业表示运价将在12月回落到正常水平。

下半年哪些因素将继续影响航运市场价格?业内普遍认为,除了红海危机以外,港口拥堵、欧美码头工人罢工等因素将是最大变量。

从港口拥堵来看,海通航运指出,这是红海危机的次要矛盾,拥堵加剧的原因主要是绕行下班期紊乱导致船舶到港时间无序;而码头罢工方面,国际航运咨询公司德路里表示,北美和德国港口潜在的罢工行动,为全球供应链带来了更多的不确定性和压力。

此外,从需求量来看,宁波航运交易所发布的下半年集装箱航运市场展望报告称,目前的各项经济预测指标显示,美国进口需求将持续回暖,利好集装箱航运市场对应的北美航线。同时,当前欧美航线运价已达较高水平,但欧美航线经济需求的向好,或使下半年运输需求维持在一定水平。在运价大概率将出现震荡下跌的背景下,预计跌后水平也明显高于去年同期。

但钟哲超认为,当前航运市场具有一定的赚钱效应,这将加速大量新船下水,长期来看,这可能是个危险的信号,因为剔除红海危机影响,目前全球集装箱船的运力整体增速过快,超过了全球贸易增速,若未来红海危机解除,运力将恢复正常,就会出现运力过剩的问题。

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